Divulgação do clima

Os formuladores de políticas e as empresas dos mercados emergentes têm dois motivos principais para se concentrarem nos mercados emergentes e na divulgação climática.

Em primeiro lugar, as jurisdições das economias em desenvolvimento estão em um estágio relativamente anterior no desenvolvimento de suas estruturas de políticas para a divulgação climática, portanto, há flexibilidade para dar um salto e implementar boas práticas de políticas de outras jurisdições para impulsionar práticas de divulgação de alta qualidade.

Em segundo lugar, o apetite das economias em desenvolvimento para atrair investimentos é uma oportunidade de agir de acordo com as ambições da Agenda de Desenvolvimento Sustentável 2030 e do Acordo de Paris. A exigência de divulgação climática permite o gerenciamento de riscos e impactos de longo prazo de empresas individuais e da economia.

Os organismos de normalização introduzem cada vez mais requisitos mais rigorosos de divulgação relacionados ao clima. Os órgãos reguladores concentram-se no desenvolvimento de novas regulamentações para melhorar a qualidade e a comparabilidade da divulgação climática. Os investidores estão exigindo cada vez mais a divulgação de riscos e oportunidades relacionados ao clima, de modo que a prática de fazê-lo está se tornando comum.

A divulgação sobre o clima precisa apoiar o gerenciamento de riscos dentro das empresas e ajudar os tomadores de decisão e investidores a entender o impacto que as empresas podem ter sobre o clima. As exigências de divulgação ajudam a direcionar o capital para empresas e atividades sustentáveis, apoiam a análise de riscos nas empresas e ajudam os investidores a direcionar o capital para soluções de mitigação e adaptação.

A IFC uniu forças com o CDP, uma organização internacional sem fins lucrativos voltada para a divulgação de informações sobre o clima, para ajudar os formuladores de políticas de mercados emergentes a entender as melhores práticas de divulgação de informações sobre o clima disponíveis para os órgãos reguladores nas economias em desenvolvimento, com base na experiência e no trabalho dos órgãos reguladores de todo o mundo.

Nesta página, você pode saber mais sobre os últimos desenvolvimentos em divulgação climática e o papel que a IFC e o CDP estão desempenhando para melhorar a divulgação.

Saiba mais:

• CDP;
• Trabalho da IFC em Negócios Climáticos;
• Portal de conhecimento sobre mudanças climáticas do Banco Mundial para profissionais de desenvolvimento e formuladores de políticas;
• Além do kit de ferramentas de divulgação e transparência do balanço patrimonial.

São necessárias ações rápidas para atingir o limite de aquecimento de 1,5°C estabelecido pelo Acordo de Paris. Para que as ações tenham credibilidade, os tomadores de decisão e investidores precisam de informações comparáveis, confiáveis e úteis para a tomada de decisões.

A divulgação do clima fornece essas informações. Ela permite que as partes interessadas entendam o que uma empresa está fazendo para mitigar seu impacto sobre o clima e quais riscos e oportunidades podem surgir para a empresa em um clima em mudança.

A divulgação do clima também pode ser um veículo para aprimorar uma transição transparente e responsável para uma economia líquida zero ao longo do tempo.

Pelo sexto ano consecutivo, o Fórum Econômico Mundial identificou os riscos ambientais - incluindo a incapacidade de mitigar as mudanças climáticas, o clima extremo e os desastres naturais - como os principais riscos globais de curto prazo (dois anos) e de longo prazo (10 anos). Leia o Relatório de Insight do Fórum Econômico Mundial 2023

O setor privado tem um papel fundamental na mitigação dos riscos climáticos porque está exposto a diferentes riscos físicos e de transição como resultado das mudanças climáticas e, portanto, deve adotar a agenda climática fortalecendo suas práticas de sustentabilidade e clima e sua divulgação.

O interesse dos investidores em empresas envolvidas em atividades comerciais sustentáveis está crescendo. Os investidores querem entender como as empresas lidam com questões como mudança climática, diversidade de gênero ou riscos da cadeia de suprimentos que possam ter um impacto material em seus negócios. A definição de padrões está produzindo novos padrões de divulgação de informações financeiras relacionadas ao clima.

Leia sobre os últimos desenvolvimentos dosPadrões de Divulgação de Sustentabilidade e Clima.

As bolsas de valores e os órgãos reguladores estão interessados em preparar normas de divulgação climática e treinamento para emissores, integrando práticas mais amplas de sustentabilidade. A divulgação de riscos e oportunidades relacionados ao clima fornece aos investidores os dados de que eles precisam e oferece benefícios externos e internos para empresas listadas e não listadas.

Saiba mais:

• Bolsas de Valores e Reguladores de Mercado;
• Análise das melhores práticas em políticas de divulgação ambiental: A Review of 101 Policies Worldwide Based on Five Criteria for High-Quality Disclosure (CDP e IFC);
• Iniciativa de Bolsas de Valores Sustentáveis da ONU (UN SSE);
• Federação Mundial de Bolsas de Valores (WFE);
• CDP;
• Trabalho da IFC em Negócios Climáticos;
• Rede Bancária e Financeira Sustentável (SBFN);
• Rede de Bancos Centrais e Supervisores para Tornar o Sistema Financeiro Mais Verde (NGFS);
• Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ);
• Força-tarefa sobre divulgação financeira relacionada ao clima (TCFD);
• Conselho de Normas Internacionais de Sustentabilidade Divulgações Relacionadas ao Clima (ISSB);
• Normas Europeias de Relatório de Sustentabilidade.

O risco climático surgiu recentemente como um aspecto fundamental da divulgação. As partes interessadas e os acionistas estão cada vez mais conscientes de que os efeitos das mudanças climáticas - como eventos climáticos extremos, pobreza e deslocamento, aumento do nível do mar e aumento das secas - podem representar um risco para as operações de curto prazo e para a viabilidade financeira de longo prazo das empresas. Uma análise do CDP de 500 das maiores empresas do mundo por capitalização de mercado constatou que quase US$ 1 trilhão de dólares correm o risco de serem perdidos. Por esse motivo, tanto as partes interessadas quanto os acionistas estão interessados em entender melhor os riscos que as empresas enfrentam.

Os riscos climáticos podem ser divididos em riscos físicos e de transição:

• Os riscos físicos incluem os impactos físicos agudos ou crônicos da mudança climática, como incêndios florestais, tempestades ou secas;
• Os riscos de transição envolvem qualquer tipo de risco resultante de mudanças políticas, legais, de reputação e tecnológicas necessárias para a transição da economia global para o zero líquido.

Veja exemplos de riscos relacionados ao clima:

As empresas podem identificar oportunidades relacionadas ao clima avaliando os riscos relacionados ao clima. As mudanças nos padrões de produção e consumo abrem novas oportunidades para vários setores. As economias que têm requisitos de divulgação climática em vigor e que, de fato, têm uma boa compreensão dos riscos que os principais participantes enfrentam também podem identificar e se preparar para as oportunidades no processo.

O cumprimento do Acordo de Paris exige uma transição econômica de escala imprevista, mas abrirá novos setores e cadeias de suprimentos com uma infinidade de oportunidades para os primeiros a adotar e inovar. De acordo com a análise do CDP, 225 das 500 maiores empresas do mundo relataram oportunidades relacionadas ao clima que representam impactos financeiros potenciais de mais de US$ 2,1 trilhões de dólares. Isso mostra que, embora tanto os riscos quanto as oportunidades sejam significativos, as oportunidades superam os riscos.

Veja exemplos de oportunidades relacionadas ao clima:

As informações sobre sustentabilidade também têm implicações financeiras. Há um foco nas consequências financeiras de qualquer divulgação relacionada ao clima. Para isso, a exploração das implicações financeiras das emissões e das transições está ganhando força.

Os impactos das mudanças climáticas afetam fortemente as mulheres e as meninas. Elas sofrem os maiores impactos devido à sua maior dependência dos recursos naturais e ao menor acesso a eles. Em todo o mundo, as mulheres têm a responsabilidade de garantir água e alimentos. Isso, na verdade, amplifica o impacto das mudanças climáticas e cria diferentes ameaças aos seus meios de subsistência e à sua saúde. Os exemplos de impactos da mudança climática diferenciados por gênero são, em sua maioria, específicos ao contexto, destacando experiências e comportamentos de gênero regidos por normas sociais diferentes.

A mudança climática também é uma crise social interligada à desigualdade. As pessoas mais pobres e mais vulneráveis enfrentam os impactos mais severos das mudanças climáticas, que agravam suas condições. Diferentes grupos sociais, como crianças, pessoas com deficiência, comunidades indígenas, minorias étnicas, pessoas deslocadas, idosos e minorias sexuais e de gênero, também enfrentam impactos mais severos. As comunidades pobres e marginalizadas estão pedindo mais ambição com relação à inclusão na ação climática.

Muitos processos de produção dependem de condições ambientais estáveis, mas as mudanças climáticas estão ameaçando gradualmente o fornecimento estável de bens e serviços, especialmente a produção agrícola, que é ameaçada por períodos crescentes de secas e inundações. As vulnerabilidades da cadeia de suprimentos estão se tornando evidentes, principalmente porque os eventos climáticos extremos interrompem a disponibilidade estável de produtos em determinadas rotas de transporte.

A mudança climática também se inter-relaciona com outras questões ambientais, especialmente a segurança hídrica (incluindo oceanos e plásticos), a perda de biodiversidade e os limites planetários gerais, que implicam limites físicos de uso de recursos do planeta. As mudanças climáticas afetam os processos naturais, como o ciclo da água, resultando em secas, derretimento de geleiras e inundações em muitas partes do mundo. Esses efeitos também têm um enorme impacto sobre o habitat da vida selvagem e agravam a perda de biodiversidade.

A meta 15 da Estrutura Global de Biodiversidade de Kunming-Montreal da Conferência de Biodiversidade da ONU (COP15), em dezembro de 2022, compromete os governos a exigir a divulgação de informações relacionadas à natureza de grandes empresas e instituições financeiras. As empresas devem se preparar para avaliar e divulgar seus riscos, impactos e dependências em relação à biodiversidade.

A maioria das estruturas e padrões já está mapeada para a TCFD. O Anexo 2 do Modelo de Orientação sobre Divulgação Climática das Bolsas de Valores Sustentáveis inclui um exercício de mapeamento. No entanto, as métricas da TCFD são geralmente menos prescritivas do que outras estruturas, por isso é importante lembrar as recomendações da TCFD e garantir que as métricas que você usa estejam alinhadas com os riscos e oportunidades que sua organização identificou como tendo um impacto financeiro.

O TCFD Guidance on Metrics, Targets, and Transition Plans de 2021 identifica sete métricas que todas as organizações devem divulgar e fornece uma lista de métricas para cada uma delas de outras estruturas ou padrões que se alinham com a métrica recomendada pelo TCFD. Essa lista está no apêndice 2 (página 61).

A TCFD não é prescritiva sobre como as informações são relatadas, mas ajuda a garantir que você não perca nenhuma informação importante. Isso serve para ajudar a melhorar a resiliência e a preparação de sua organização para mudanças e para comunicar suas estratégias às partes interessadas. Não há necessidade de duplicar os relatórios. Você pode usar a TCFD como uma lista de verificação para garantir que está fornecendo informações que serão úteis aos investidores. As Bolsas de Valores Sustentáveis fornecem uma lista de verificação da TCFD no anexo 1 de seu Modelo de Orientação sobre Divulgação Climática para identificar as lacunas nas práticas atuais de divulgação e nos processos de gerenciamento de riscos de sua organização.

As recomendações do TCFD orientam você nas etapas para medir os riscos e oportunidades financeiros relacionados às mudanças climáticas. Os investidores precisam entender os impactos reais e potenciais dos riscos e oportunidades relacionados ao clima no desempenho financeiro e na posição financeira de uma organização, e como esses impactos podem afetar o valor da empresa da organização no longo prazo, para que possam tomar decisões financeiras informadas sobre a alocação de capital. Uma análise de impacto financeiro deve se concentrar na exposição e no possível impacto financeiro caso a organização não tome nenhuma medida e nas implicações financeiras do gerenciamento de riscos e da maximização de oportunidades no contexto do ambiente e da estratégia geral de negócios da organização.

As organizações devem avaliar os impactos sobre seu desempenho financeiro (como mudanças na receita, nos custos ou no fluxo de caixa operacional, encargos de redução ao valor recuperável de ativos expostos a riscos de transição e mudanças no total de perdas esperadas devido a riscos físicos) e sua posição financeira (mudanças no valor contábil dos ativos, no valor esperado do portfólio ou no passivo e no patrimônio líquido). Mais informações sobre isso e exemplos estão na Orientação TCFD 2021 sobre métricas, metas e planos de transição (seção F: Impactos financeiros) ou na Implementação das recomendações da TCFD 2021 (anexo 1).

As informações relacionadas à TCFD devem ser vinculadas às informações financeiras o máximo possível, portanto, não é necessário um relatório independente. Você poderia incluir uma seção de sustentabilidade em seu relatório, mas a maioria das divulgações deve ser intercalada ao longo do relatório auditado em suas seções correspondentes (por exemplo, riscos climáticos relevantes na seção de riscos, governança do risco climático na seção de governança e assim por diante). Informações adicionais de apoio podem estar em um relatório separado, como o relatório de sustentabilidade, e, em seguida, fazer referência cruzada ou possivelmente usar uma tabela de referência para ajudar os leitores a encontrar as informações.

As divulgações devem ser definidas, coletadas, registradas e analisadas de forma que as informações relatadas sejam verificáveis e de alta qualidade. Para informações orientadas para o futuro, as suposições usadas devem ser rastreáveis até suas fontes. Isso não implica uma exigência de garantia externa independente, mas as divulgações devem estar sujeitas a processos de governança interna que sejam iguais ou substancialmente semelhantes aos usados para relatórios financeiros.

As métricas são o que você decide medir com base nos riscos e oportunidades financeiramente relevantes que identificou - por exemplo, uso da água, uso da energia ou uso da terra com base no setor e na geografia da sua empresa - além das sete categorias de métricas relacionadas ao clima em todos os setores recomendadas pela TCFD. Essas devem ser medidas quantificáveis que sejam úteis para a tomada de decisões, claras e compreensíveis, consistentes ao longo do tempo, confiáveis, verificáveis e objetivas. As metas são métricas prospectivas de como a organização pretende se comportar no futuro, e as métricas intermediárias indicam o caminho para essa meta. Para obter exemplos de métricas e metas, consulte o Guia TCFD 2021 sobre métricas, metas e planos de transição.

O conhecimento externo pode oferecer suporte e uma visão especializada, mas não é necessário. Algumas empresas optam por usar um consultor externo, especialmente em sua primeira tentativa de avaliar o impacto e os riscos. No entanto, uma empresa pode usar os processos existentes. Por exemplo, uma empresa provavelmente analisa insumos e custos na cadeia de valor, e esse processo pode ser usado em uma análise de cenário, mas com insumos científicos adicionais que ajudam a identificar como a mudança climática alterará esses custos.

A conformidade dependerá do contexto normativo da sua organização, mas, de modo geral, você deve procurar atender a todas as divulgações recomendadas, o que inclui divulgar as informações recomendadas ou explicar por que a recomendação não é relevante para a sua organização. Em geral, pode levar de três a cinco anos para que todos os processos necessários sejam implementados para fornecer todas as informações recomendadas pela TCFD. Além disso, manter uma governança e um gerenciamento de riscos suficientes exige uma avaliação contínua, de modo que não há uma "linha de chegada", mas sim um novo business as usual, no qual os riscos e as oportunidades relacionados ao clima são suficientemente integrados à governança, à estratégia, ao gerenciamento de riscos e às métricas e metas.

O TCFD fornece orientação específica para quatro grupos do setor financeiro e quatro grupos do setor não financeiro de alto risco, mas as recomendações do TCFD se aplicam a todos os setores. As mudanças climáticas são relevantes para todas as organizações de alguma forma. Para obter orientações específicas do setor sobre métricas, consulte o documento 2021 Implementing the Recommendations of the TCFD (seção D: Supplemental Guidance for the Financial Sector, e seção E: Supplemental Guidance for Nonfinancial Groups). Para obter orientações mais específicas sobre a análise de cenários, consulte a Orientação do TCFD de 2020 sobre a análise de cenários para empresas não financeiras), que se baseia no documento do TCFD de 2017 The Use of Scenario Analysis in Disclosure of Climate-Related Risks and Opportunities (O uso da análise de cenários na divulgação de riscos e oportunidades relacionados ao clima).

O Modelo de Orientação sobre Divulgação Climática das Bolsas de Valores Sustentáveis também oferece uma boa visão geral dos cenários disponíveis (seção 2.5).

Uma análise de cenário ajuda as empresas a tomar decisões estratégicas e de gerenciamento de riscos em condições complexas e incertas, como as mudanças climáticas. Ela permite que a empresa compreenda os riscos e as incertezas que pode enfrentar em diferentes futuros hipotéticos e como essas condições podem afetar seu desempenho, contribuindo, assim, para o desenvolvimento de maior estratégia e resiliência. Os cenários descrevem o caminho de desenvolvimento plausível, mas hipotético, que leva a um resultado futuro específico. Eles não são previsões ou prognósticos e não têm a intenção de representar uma descrição completa do futuro, mas sim de destacar elementos centrais de possíveis futuros.

Mais de um cenário deve ser usado para avaliar adequadamente a resiliência de sua estratégia. Um aspecto fundamental da análise de cenários é selecionar um conjunto de cenários que abranja uma variedade razoável de resultados futuros, tanto favoráveis quanto desfavoráveis. O TCFD recomenda que as organizações usem um cenário de dois graus ou menos, de acordo com o Acordo de Paris da UNFCCC, além de dois ou três cenários adicionais considerados mais relevantes para suas circunstâncias específicas. As empresas podem começar com cenários existentes e adaptá-los ou combiná-los, se necessário. Os cenários comumente usados incluem os do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas, da Agência Internacional de Energia e da Network for Greening the Financial System. Para obter mais informações, consulte a seção 2.5 (páginas 16-19) do Modelo de Orientação sobre Divulgação de Informações sobre o Clima.

A implementação de preços internos de carbono pode ser uma ferramenta útil para fortalecer o gerenciamento de riscos climáticos. O TCFD fornece orientação sobre a definição de um preço efetivo de carbono no apêndice 1 (página 59) de seu TCFD Guidance on Metrics, Targets, and Transition Plans de 2021. Outro ponto de partida útil é o relatório de 2021 do CDP Putting a Price on Carbon: The State of Internal Carbon Pricing by Corporates Globally.

Os benefícios associados à implementação das recomendações da TCFD incluem o acesso ao capital, o aprimoramento da resiliência organizacional, o atendimento proativo às demandas dos investidores e o atendimento ou a antecipação de requisitos regulatórios. O benefício importante é o impacto sobre a resiliência de sua organização, portanto, a implementação das recomendações da TCFD torna o exercício significativo e não apenas simbólico.

O TCFD Knowledge Hub possui um banco de dados de relatórios alinhados ao TCFD. Você pode contribuir com seus próprios relatórios para o banco de dados enviando um e-mail para tcfdhub@cdp.net.

O TCFD recomenda o uso do Protocolo de Gases de Efeito Estufa em todos os cálculos de emissões para garantir a consistência entre os relatórios. O Guia Técnico para Cálculo de Emissões de Escopo 3 do Protocolo de Gases de Efeito Estufa pode ajudar as organizações a entender como começar a identificar e calcular essas emissões. As empresas do setor financeiro devem usar o Financed Emissions 2020: The Global GHG Accounting and Reporting Standard Part A, que foi lançado pela Partnership for Carbon Accounting Financials. Esse padrão se baseia nas regras de contabilidade do Escopo 3 do Greenhouse Gas Protocol. A CarbonFootprinting Methodology for Underwriting Portfolios (Metodologia de Pegada de Carbono para Portfólios de Subscrição), publicada em 2020 pelo Climate Risk Officer Forum, fornece orientações adicionais para o setor de seguros.

Não. As metas baseadas na ciência são uma ferramenta que pode ser usada para cumprir as divulgações recomendadas pelo TCFD, mas não são as mesmas que as recomendações do TCFD. A Iniciativa de Metas Baseadas na Ciência (SBTi) foi criada pelo World Resources Institute, CDP, World Wide Fund for Nature e UN Global Compact. Ela solicita que as empresas se comprometam publicamente a estabelecer metas de redução de emissões de carbono que estejam de acordo com a ciência climática. O SBTi mostra às organizações quanto e com que rapidez elas precisam reduzir suas emissões de gases de efeito estufa para evitar os piores efeitos das mudanças climáticas e contribuir para o cumprimento do Acordo de Paris. As organizações podem usar esse recurso ao definir metas e ao criar um plano de transição. Para obter mais informações sobre planos de transição e como usar o SBTi no desenvolvimento de um plano de transição, consulte o Guia TCFD 2021 sobre Métricas, Metas e Planos de Transição (seção E).

O foco da TCFD está na divulgação de informações consideradas financeiramente relevantes, ou seja, informações que afetarão o desempenho financeiro, a posição financeira ou ambos da organização. Para garantir o máximo de compatibilidade possível com os requisitos nacionais de divulgação para registros financeiros, o TCFD sugere que as empresas determinem a materialidade das questões relacionadas ao clima da mesma forma que determinam a materialidade de outras informações incluídas em seus registros financeiros. O TCFD também adverte as organizações a não concluírem prematuramente que os riscos e oportunidades relacionados ao clima não são materiais com base em preconceitos sobre a natureza de longo prazo de alguns riscos relacionados ao clima.

17. As divulgações por meio do GRI e do CDP se tornarão menos relevantes, considerando o maior alinhamento com o TCFD e outras estruturas e padrões baseados em valores empresariais com o International Sustainability Standards Board (ISSB) da IFRS Foundation?

Os investidores querem informações essenciais sobre o valor da empresa e a sustentabilidade para entender os riscos e as oportunidades que uma empresa enfrenta. Tanto o CDP quanto o GRI podem ajudá-lo a divulgar informações sobre o clima e outros impactos de ESG relacionados à sua empresa, que também são importantes para alguns investidores, de modo que ambos ainda desempenharão um papel importante no espaço de divulgação, mesmo durante o alinhamento e a convergência que estão em andamento entre as estruturas e os padrões de divulgação. O questionário do CDP também ajuda as empresas a reunir as informações necessárias para analisar o valor da empresa e comunicá-lo aos investidores. O ISSB e a GRI assinaram um acordo de cooperação para alinhar seus programas de trabalho e os recém-lançados European Sustainability Reporting Standards Exposure Drafts, que incluem um anexo sobre mudanças climáticas com foco tanto na materialidade do impacto quanto na materialidade financeira (dupla materialidade).