The recommendations of the Task Force for Climate-Related Financial Disclosure (TCFD) recommendations were launched in 2017 “to help identify the information needed by investors, lenders, and insurance underwriters to appropriately assess and price climate-related risks and opportunities.” The TCFD Recommendations comprise of four core elements:

• Governance
• Strategy
• Risk Management
• Metrics and Targets

More than 3,800 companies provided TCFD reports as of October 2022. The recommendations were intended for voluntary implementation, but they are increasingly becoming mandatory in markets such as Brazil, Japan, Singapore, Switzerland, the United Kingdom, and others. 

The climate-related and general sustainability-related disclosure standard of the International Sustainability Standards Board (ISSB) marked the culmination of the TCFD and the ISSB has now taken over responsibility for monitoring progress of companies’ climate-related disclosures from the TCFD.

For additional resources on TCFD, visit the TCFD Knowledge Hub, see the TCFD’s final status report and the TCFD publications web page.

The International Sustainability Standards Board (ISSB) is is an independent, private-sector body that develops —in the public interest— standards that will result in a high-quality, comprehensive global baseline of sustainability disclosures focused on the needs of investors and the financial markets.

International Financial Reporting Standard (IFRS) S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-Related Financial Information provide the conceptual foundations and core content for reporting all sustainability-related financial information, while IFRS S2 Climate-Related Disclosures provides climate specific requirements within the foundations of IFRS S1. The standards are to be applied as of January 1, 2024. The ISSB's standards focus on sustainability-relayed risks and opportunities that are material for investors and are largely build on the TCFD Recommendations and as such, implementing the IFRS Sustainability Disclosure Standards also fulfills means that a company has implemented the TCFD Recommendations.

A few major jurisdictions are expected to adopt the standards and that that will gradually replace the TCFD reporting. Until then, the ISSB encourages companies to apply the IFRS Sustainability Disclosure Standards on a voluntary basis.

IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information  
IFRS S2 Climate-related Disclosures.

For additional resources on the IFRS Sustainability Disclosure Standards, visit the IFRS Sustainability Knowledge Hub.

On January 5, 2023, the European Union Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) entered into force, affecting more than 50,000 companies in Europe and more than 10,000 outside of Europe. Companies subject to the CSRD must report according to the European Sustainability Reporting Standards (ESRS), including two cross-cutting standards on the general principles and requirements for reporting and detailed requirements on 10 topics across environment (five), social (four), and governance (one) to be applied to companies as of January 1, 2024.

Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD)

In March 2022, the US Securities and Exchange Commission (US SEC) proposed climate-related disclosure requirements that would require public companies to provide climate-related financial data and greenhouse gas emissions insights in public disclosure filings. As part of the draft rule, companies have to disclose emissions for which they are directly responsible and emissions from their supply chains and products. This aligns the US SEC approach more closely with the ISSB. Additionally, in May 2022, the US SEC proposed two new rules aiming to decrease unfounded claims by funds about their environmental, social, and governance (ESG) credentials and to create more standardization regarding ESG disclosures by certain investment advisors and investment companies.

US SEC Press Release regarding the draft Climate-Related Disclosure by the US SEC 

CDP, created in 2000, is a nonprofit organization that runs the global disclosure system for investors, companies, cities, states, and regions to manage their environmental impacts. More than 20,000 companies worldwide complete CDP’s questionnaire on climate, water, and forests. The CDP questionnaire is aligned with TCFD. CDP will incorporate ISSB climate-related disclosure standards into global environmental disclosure platform.

Learn more about CDP

Comparison studies used for the table above:

• The Evolution of Sustainability Disclosure: Comparing the 2022 SEC, ESRS, and ISSB Proposals;
• Reconciliation tale Draft European Sustainability Reporting Standards, Appendix V: IFRS Sustainability Standards and ESRS Reconciliation Table (ESRS E1 versus IFRS S2, pages 54–73);
• Comparison ISSB IFRS S2 Climate-Related Disclosures with the TCFD Recommendations;
• GRI and the European Sustainability Reporting Standards (ESRS): Q&A.

СТРАТЕГИЯ

Цель раскрытия информации о стратегии в финансовой отчетности, связанной с климатом, заключается в том, чтобы дать возможность пользователям финансовой отчетности общего назначения понять стратегию организации по управлению рисками и возможностями, связанными с климатом.

В частности, организация должна раскрывать информацию, позволяющую пользователям финансовой отчетности общего назначения понять:

1. риски и возможности, связанные с климатом, которые, как можно ожидать, могут повлиять на перспективы организации (см. пункты 10-12);
2. текущее и ожидаемое влияние этих связанных с климатом рисков и возможностей на бизнес-модель и цепочку создания стоимости организации (см. пункт 13);
3. влияние этих рисков и возможностей, связанных с климатом, на стратегию и принятие решений организации, включая информацию о ее плане перехода к климатическим условиям (см. пункт 14);
4. влияние этих климатических рисков и возможностей на финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств организации за отчетный период, а также их ожидаемое влияние на финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств организации в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе с учетом того, как эти климатические риски и возможности были учтены в финансовом планировании организации (см. пункты 15-21); и
5. устойчивость стратегии организации и ее бизнес-модели к изменениям, развитию и неопределенности, связанным с климатом, с учетом выявленных организацией климатических рисков и возможностей (см. пункт 22).

Источник: ISSB IFRS S2 Climate-Related Disclosures.

ESRS 2 Общее раскрытие информации

12. Требования данного раздела следует рассматривать и применять совместно с раскрытиями, предусмотренными ESRS 2 в Главе 2 "Управление", Главе 3 "Стратегия" и Главе 4 "Управление воздействиями, рисками и возможностями". Полученная информация должна быть представлена в отчете об устойчивом развитии наряду с информацией, требуемой ESRS 2, за исключением ESRS 2 SBM-3 "Существенные воздействия, риски и возможности и их взаимосвязь со стратегией и бизнес-моделью", для которого предприятие может, в соответствии с пунктом 46 ESRS2, представить информацию наряду с другой информацией, требуемой в данном тематическом стандарте.

Требование к раскрытию информации E1-1 - План переходного периода по смягчению последствий изменения климата
14. Предприятие должно раскрыть свой план перехода к смягчению последствий изменения климата.
15. Цель данного требования к раскрытию информации заключается в том, чтобы обеспечить понимание
прошлых, текущих и будущих усилий предприятия по смягчению последствий изменения климата, чтобы обеспечить совместимость его стратегии и бизнес-модели с переходом на новые технологии
бизнес-модель компании совместимы с переходом к устойчивой экономике и с
ограничение глобального потепления до 1,5 °C в соответствии с Парижским соглашением и целью достижения климатической нейтральности к 2050 году, а также, где это уместно, подверженность предприятия воздействию деятельности, связанной с углем, нефтью и газом.
16. Информация, требуемая в соответствии с пунктом 14, должна включать:
(a) в отношении целевых показателей сокращения выбросов ПГ (в соответствии с Требованием к раскрытию информации E1-4), объяснение того, как целевые показатели предприятия совместимы с ограничением глобального потепления до 1,5°C в соответствии с Парижским соглашением;
(b) со ссылкой на целевые показатели сокращения выбросов ПГ (в соответствии с Требованием к раскрытию информации E1-4) и действия по смягчению последствий изменения климата (в соответствии с Требованием к раскрытию информации E1-3), объяснение выявленных рычагов декарбонизации и планируемых ключевых действий, включая изменения в портфеле продуктов и услуг предприятия и внедрение новых технологий в его собственной деятельности, а также в цепочке создания добавленной стоимости в сегменте разведки и добычи и/или переработки;
(c) со ссылкой на действия по смягчению последствий изменения климата (в соответствии с требованием раскрытия информации
Требование E1-3), объяснение и количественная оценка инвестиций предприятия
и финансирования в поддержку реализации плана перехода, со ссылкой на
ключевые показатели эффективности капитальных вложений, согласованных с таксономией, и, в соответствующих случаях, планы капитальных вложений, которые предприятие раскрывает в соответствии с Делегированным постановлением Комиссии (ЕС) 2021/2178;
(d) качественная оценка потенциальных заблокированных выбросов ПГ от ключевых активов и продукции предприятия. Она должна включать объяснение того, могут ли и каким образом эти выбросы поставить под угрозу достижение целей предприятия по сокращению выбросов ПГ и привести к риску перехода, а также, если это применимо, объяснение планов предприятия по управлению своими ПГ- и энергоемкими активами и продукцией;
(e) для предприятий с экономической деятельностью, на которую распространяется действие делегированных нормативных актов по
(e) для предприятий с экономической деятельностью, которая подпадает под действие делегированных нормативных актов по адаптации к климату или смягчению его последствий в соответствии с Положением о таксономии, объяснение любой цели или планов (CapEX, планы CapEx, OpEX), которые предприятие имеет для приведения своей экономической деятельности (доходов, CapEx, OpEx) в соответствие с критериями, установленными в Делегированном постановлении Комиссии 2021/213936;
(f) если применимо, раскрытие информации о значительных суммах капитальных вложений, инвестированных в течение отчетного периода в угольную, нефтяную и газовую промышленность
(f) если применимо, раскрытие значительных сумм капитальных вложений, инвестированных в течение отчетного периода в экономическую деятельность, связанную с углем, нефтью и газом;
(g) раскрытие информации о том, исключено ли предприятие из Парижских контрольных показателей ЕС
(g) раскрытие информации о том, не исключено ли предприятие из Парижских контрольных показателей ЕС;
(h) объяснение того, каким образом план перехода на новые технологии встроен в общую бизнес-стратегию и финансовое планирование предприятия и согласован с ними;
(i) одобрен ли план перехода административными, управленческими и надзорными органами; и
надзорными органами; и
(j) объяснение прогресса, достигнутого предприятием в реализации плана перехода.
17. В случае если предприятие не имеет плана перехода, оно должно указать, будет ли оно принимать план перехода, и если да, то когда.
Требование к раскрытию информации, относящееся к ESRS 2 SBM-3 - Существенные воздействия, риски и возможности и их взаимосвязь со стратегией и бизнес-моделью 
18. Предприятие должно пояснить для каждого выявленного им существенного риска, связанного с климатом, считает ли оно этот риск физическим риском, связанным с климатом, или риском перехода к климату. 
19. Предприятие должно описать устойчивость своей стратегии и бизнес-модели по отношению к изменению климата. Это описание должно включать:
(a) объем анализа устойчивости;
(b) как и когда проводился анализ устойчивости, включая использование анализа климатических сценариев, как указано в Требовании к раскрытию информации, относящемся к ESRS 2 IRO-1, и соответствующих пунктах требований к применению; и 
(c) результаты анализа устойчивости, включая результаты использования сценарного анализа.

Источник: Европейские стандарты отчетности в области устойчивого развития: ESRS E1 - Изменение климата