El análisis extrafinanciero evalúa sistemáticamente las políticas medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) de una empresa. Al identificar y supervisar el rendimiento de las cuestiones materiales de sostenibilidad, puede traducir el rendimiento de la sostenibilidad en rendimiento financiero.
El análisis extrafinanciero se centra en el impacto de la sostenibilidad en los principales elementos de la valoración financiera:
- Impacto en los ingresos y los costes;
- Impacto en los activos y pasivos;
- Impacto en el coste del capital;
- Resultados financieros proyectados (proforma) y planificación de escenarios.
El análisis extrafinanciero incorpora varias prácticas emergentes que intentan dar cuenta del impacto financiero de la sostenibilidad, entre ellas:
- Eficiencia y eficacia de las soluciones de sostenibilidad;
- Contabilidad de costes totales y pérdidas y ganancias medioambientales;
- Precio interno del carbono y otras externalidades; y
- Planificación para varios escenarios de calentamiento climático.
En las figuras siguientes, el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TFCD ) ofrece:
- Un marco detallado para el análisis de los impactos financieros del cambio climático;
- Diversos riesgos y oportunidades relacionados con el clima y cómo es probable que repercutan en los resultados y la situación financiera, incluso en la cuenta de resultados, el estado de flujos de caja y el balance.
Impacto financiero del cambio climático
El cambio climático plantea importantes riesgos físicos o de transición a la mayoría de las empresas, si no a todas, ya sea a corto, medio o largo plazo, por lo que debe tratarse y notificarse del mismo modo que otros riesgos empresariales a los que se enfrentan las empresas. Sin embargo, es esencial reconocer que el cambio climático también tiene el potencial de crear oportunidades para las empresas. Éstas deben analizarse y considerarse en el marco de los procesos de planificación estratégica y gestión de riesgos de una empresa. Luego, dependiendo de la acción o inacción tomada por la empresa, estos riesgos y oportunidades tendrán un impacto financiero en la posición, el rendimiento o las perspectivas futuras de la empresa.
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Riesgos, oportunidades e impacto financiero relacionados con el clima
Source: Grupo de trabajo sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima (TCFD). 2021. Aplicación de las recomendaciones del Grupo de trabajo sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima. Nueva York: TCFD, 9. -
Principales categorías de impacto financiero
Source: Grupo de trabajo sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima (TCFD). 2021. Aplicación de las recomendaciones del Grupo de trabajo sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima. Nueva York: TCFD, 10. -
Ejemplos de riesgos relacionados con el clima y su posible impacto financiero
Fuente: Grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima (TCFD). 2017. Recomendaciones del Grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima. Nueva York: TCFD, 10. -
Impacto financiero de los riesgos climáticos - Normas SASB
Los extractos del Boletín Técnico sobre Riesgo Climático del Consejo de Contabilidad de la Sostenibilidad (S ASB) ofrecen un análisis detallado del impacto financiero del cambio climático en 10 sectores y 79 industrias.
El SASB identifica cuatro canales distintos de impacto financiero para las cuestiones de sostenibilidad, incluido el riesgo climático: Impactos en los Ingresos y Costes de Explotación, Valor de los Activos y Costes de Financiación.
Fuente: Normas del Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (SASB). Copyright © 2022 por la Value Reporting Foundation. Boletín técnico sobre riesgos climáticos del Consejo de Contabilidad de la Sostenibilidad (SASB). San Francisco: SASB Standards, 9. 
Fuente: Normas del Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (SASB). Copyright © 2022 por la Value Reporting Foundation. Boletín técnico sobre riesgos climáticos del Consejo de Contabilidad de la Sostenibilidad (SASB). San Francisco: SASB Standards, 10. 
Fuente: Normas del Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (SASB). Copyright © 2022 por la Value Reporting Foundation. Boletín técnico sobre riesgos climáticos del Consejo de Contabilidad de la Sostenibilidad (SASB). San Francisco: SASB Standards, 14. 
Fuente: Normas del Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (SASB). Copyright © 2022 por la Value Reporting Foundation. Boletín técnico sobre riesgos climáticos del Consejo de Contabilidad de la Sostenibilidad (SASB) San Francisco: SASB Standards, 17.">
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Recomendaciones del Grupo de trabajo sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima (TFCD)
En diciembre de 2015, el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) -organismo internacional que supervisa y formula recomendaciones sobre el sistema financiero mundial- puso en marcha el Grupo de Trabajo para la Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD) con el fin de mejorar y aumentar la notificación de información financiera relacionada con el clima.
Las recomendaciones de la TCFD se lanzaron en 2017 "para ayudar a identificar la información que necesitan los inversores, prestamistas y suscriptores de seguros para evaluar y valorar adecuadamente los riesgos y oportunidades relacionados con el clima." Las recomendaciones estaban destinadas a una aplicación voluntaria, pero cada vez son más obligatorias, siendo adoptadas en mercados como Brasil, Japón, Singapur, Suiza y Reino Unido, entre otros. Hasta octubre de 2022, más de 3.800 empresas habían publicado informes TCFD.
Para obtener recursos adicionales sobre el TCFD, visite el TCFD Knowledge Hub y la página web de publicaciones del TCFD.
Recomendaciones del TCFD sobre la divulgación de información relacionada con el clima y el análisis de escenarios
"La divulgación de las evaluaciones prospectivas de las organizaciones sobre cuestiones relacionadas con el clima es importante para los inversores y otras partes interesadas a la hora de comprender el grado de vulnerabilidad de las organizaciones individuales a los riesgos de transición y físicos y cómo se abordan o abordarían dichas vulnerabilidades. En consecuencia, el Grupo de Trabajo considera que las organizaciones deberían utilizar el análisis de escenarios para evaluar las posibles implicaciones empresariales, estratégicas y financieras de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima y divulgarlas, según proceda, en sus informes financieros anuales."Fuente: Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD). 2017. Recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima. Nueva York: TCFD, 25.
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Informe "Panorama de los riesgos climáticos 2023" de UNEP FI
El informe 2023 Climate Risk Landscape de UNEP FI ayuda a las instituciones financieras a comprender mejor el panorama diverso y dinámico de las herramientas de riesgo climático. El informe explora las principales tendencias del mercado en herramientas de riesgo físico y riesgo de transición y proporciona un análisis detallado de docenas de herramientas individuales.
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La CFI es la primera institución de desarrollo en divulgar el TCFD sobre riesgos y oportunidades climáticos
IFC es la primera institución multilateral de desarrollo en divulgar los riesgos y oportunidades relacionados con el clima bajo las directrices del Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera Relacionada con el Clima (TCFD), como parte de su informe anual desde 2018, tomando medidas para identificar y mitigar los riesgos y oportunidades financieros relacionados con el clima.
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Normas del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) y Normas Europeas para la Elaboración de Informes de Sostenibilidad (ESRS)
En los últimos años, han aumentado el impulso y los esfuerzos para desarrollar normas de información sobre sostenibilidad armonizadas a escala mundial. Estos esfuerzos se han traducido en el desarrollo de las Normas de Divulgación de la Sostenibilidad de las NIIF, una referencia mundial para la divulgación de la sostenibilidad, y las Normas Europeas de Divulgación de la Sostenibilidad. Ambas normas de divulgación tienen normas específicas para la información relacionada con el clima: IFRS S2 Climate-Related Disclosures y ESRS E1 Climate Change.
A partir de enero de 2024, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) de la Fundación NIIF asumirá la responsabilidad de supervisar el progreso de las divulgaciones relacionadas con el clima de las empresas que realiza el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB).
En la práctica, esto significa que las empresas que apliquen la NIIF S1 y la NIIF S2 de la ISSB cumplirán las recomendaciones del TCFD, ya que las recomendaciones se incorporan plenamente a las Normas de la ISSB. Los requisitos de las Normas ISSB van más allá de las recomendaciones de la TCFD.
La Fundación NIIF ha publicado una comparación de los requisitos de la NIIF S2 Información relacionada con el clima y las recomendaciones de la TCFD.
Según el anuncio del ISSB, las empresas pueden seguir utilizando las recomendaciones del TCFD si así lo deciden, y es posible que algunas empresas sigan estando obligadas a utilizar las recomendaciones del TCFD.
La Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) publicó en marzo de 2023 la cuarta versión de su marco beta para la divulgación de información relacionada con la naturaleza
